Webbläsaren som du använder stöds inte av denna webbplats. Alla versioner av Internet Explorer stöds inte längre, av oss eller Microsoft (läs mer här: * https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/windows/end-of-ie-support).

Var god och använd en modern webbläsare för att ta del av denna webbplats, som t.ex. nyaste versioner av Edge, Chrome, Firefox eller Safari osv.

Hossein Asgharian. Foto.

Hossein Asgharian

Professor

Hossein Asgharian. Foto.

Macro-Finance Determinants of the Long-Run Stock-Bond Correlation: The DCC-MIDAS Specification

Författare

  • Hossein Asgharian
  • Charlotte Christiansen
  • Ai Jun Hou

Summary, in English

We investigate long-run stock–bond correlation using a model that combines the dynamic conditional correlation model with the mixed-data sampling approach and allows long-run correlation to be affected by macro-finance factors (historical and forecasts). We use macro-finance factors related to inflation and interest rates, illiquidity, state of the economy, and market uncertainty. Macro-finance factors, particularly their forecasts, are good at forecasting long-run stock–bond correlation. Supporting the flight-to-quality phenomenon, long-run correlation tends to be small and negative when the economy is weak.

Avdelning/ar

  • Nationalekonomiska institutionen

Publiceringsår

2016

Språk

Engelska

Sidor

617-642

Publikation/Tidskrift/Serie

Journal of Financial Econometrics

Volym

14

Issue

3

Dokumenttyp

Artikel i tidskrift

Förlag

Oxford University Press

Ämne

  • Economics

Nyckelord

  • DCC-MIDAS model
  • Long-run correlation
  • Macro-finance factors
  • Stock–bond correlation

Status

Published

ISBN/ISSN/Övrigt

  • ISSN: 1479-8409